伊利蒙牛竞争出现新态势:差距变大,各自优势明显

知食说
2022.09.11
两大巨头企业今年上半年的业绩和变动情况更加引人关注,或将决定着他们今年以及未来一段时间的发展和走势。

来源:知食说(ID:zsshuo2018)


受疫情影响,当前中国的乳制品行业增速较去年同期有所回落。国家统计局公布数据显示,今年上半年,全国规模以上乳制品制造企业产量为1,510.9万吨,同比仅增长1.0%。


虽然如此,通过上市乳企发布的2022年上半年业绩报告看,绝大多数乳企实现增收又收利,这表明中国乳业经受住了新冠疫情的影响,展现了旺盛的生命力。其中,作为跻身世界10大乳企行列的伊利和蒙牛,两大巨头企业今年上半年的业绩和变动情况更加引人关注,或将决定着他们今年以及未来一段时间的发展和走势。


01
体量和增速的差距在拉大


蒙牛先于8月24日发布了半年报。数据显示,截止2022年6月30日的6个月里,蒙牛收入为477.2亿元,同比增长4.0%,2021年同期的营收为459.1亿元。公司拥有人应占利润为37.5亿元,同比增加27.3%,2021年同期数据为29.5亿元。


伊利则是在8月的最后一天才发布了自己的半年报。数据显示,在2022年1-6月,伊利的营收为632.1亿元,同比增长12.29%,去年同期的营收为562.9亿元。归属于上市公司股东的净利润为61.3亿元,同比增长15.23%,2021年的同期数据为53.2亿元。


  注:数据来源:年报;制表:知食说


两厢比较,伊利不仅在体量上继续领先传统竞争对手,在速度上,也把同城企业甩在身后,去年上半年,伊利领先蒙牛103亿元,到了今年同期,两强间的差距扩大到155亿元。这意味着,中国乳业“一超多强”的格局在强化的同时,头部企业之间的分化在加剧。


在整体产能上,两大巨头公司也有比较大的差距。财报显示,截止2022年6月30日,蒙牛现有年产能1274万吨,伊利为1478万吨。


02

伊利奶粉突飞猛进,蒙牛奶酪继续占优


伊利保持着对蒙牛的整体领先,但蒙牛在部分业务领域依旧强势,占据着行业领先的位置。


液态奶业务同为伊利和蒙牛的最大收入来源,对于前者,液态奶业务的营收占比为67.9%,对于后者,其占比为83.1%(注:蒙牛把酸奶计入液态奶,伊利则将酸奶业务独立),因此,液态奶业务的营收很大程度上左右着两家企业的整体业绩。


中报显示,蒙牛液态奶期内的营收为396.7亿元,相比2021年同期的394.5亿元,仅同比微增0.6%。伊利则为428.9亿元,同比增长1.14%。可见,在液态奶市场,两大巨头企业的表现都很一般。



在子品牌方面,蒙牛的特仑苏持续走好,纯甄主打差异化,优益C保持中大瓶乳酸饮料市场的领先地位,鲜奶业务持续引领市场,高端品牌每日鲜语和现代牧场均实现远高于市场水平的高速增长。伊利有200亿级的明星单品金典、安慕希和伊利纯牛奶,其中,安慕希和金典有机奶都稳居品类第一,而优酸乳作为100亿级单品也表现增势迅猛。


冰淇淋业务为蒙牛的第二大收入来源,其营收为39.0亿元,同比大幅增长30.0%,去年同期的营收为30.0亿元。伊利的冷饮业务为72.9亿元,同比增长31.71%。从增幅看,蒙牛和伊利保持着大体相当的增幅。


蒙牛在半年报中指出,冰淇淋四大品牌随变、绿色心情、冰+、蒂兰圣雪推动冰淇淋销售实现跑赢行业的高速增长。此外,蒙牛与茅台联名打造的“茅台冰淇淋”为消费者创造全新体验,成为期内冰淇淋爆款。伊利方面则指出,冷饮业务在28年蝉联中国冷饮销量榜首的基础上,绝对领先优势进一步扩大,上半年销售收入同比增长31.71%,增速行业第一。其中巧乐兹系列产品收入增速高达33.31%,成为名副其实的冰淇淋第一品牌。


在奶粉业务上,蒙牛表现很一般,今年上半年只录得18.9亿元的营收,相比去年同期的25.5亿元,业绩萎缩25.88%。伊利呈现的则是另一番景色,其奶粉及奶制品(包括奶酪)业绩继续强势增长,整体营收为120.7亿元,同比增长58.28%,其中,婴幼儿配方奶粉增速位居行业第一,成人奶粉稳居细分市场第一。尼尔森数据显示,伊利的婴幼儿配方奶粉市场零售额份额比去年同期提高了3.5个百分点、成人奶粉的市场零售额份额比去年同期提高了1.3个百分点、奶酪业务的市场零售额份额比去年同期提高近4个百分点。


不过,伊利在奶酪市场上的表现不如蒙牛。在以奶酪为主的其他业务方面,蒙牛收入为22.6亿元,相比去年同期的9.1亿元,出现了148.4%的暴增,伊利奶酪业务只有40%的增长。虽然如此,但两家公司同时录得高速增势,这从侧面证明了奶酪在中国市场的巨大潜质。行业数据显示,中国奶酪零售端市场近5年的年复合增长率近25%。未来随着国民消费习惯的逐步培养,奶酪的消费量还将进一步提升。


03

展望未来


根据欧睿国际数据,2021年,伊利和蒙牛的市占率分别为25.8%、22.0%,合计为47.8%。行业CR5为57.7%,第三、四、五名只占了10%的市场份额。伊利蒙牛不仅占了行业半壁江山,更把同行远远甩在后头。


半年报显示,行业排名第3的光明乳业在今年1-6月的营收为114.11亿元,和蒙牛的差距相当悬殊。至于在奶粉领域表现杰出的飞鹤,上半年营收也才96.7亿元,因此,就目前而言,伊利蒙牛在中国乳业板图中的地位比较稳定,没有被逆袭之忧。



而据了解,在2020年产值破千亿的目标遇阻后,蒙牛基本上放弃对伊利的追赶策略,2021年,蒙牛总裁卢敏放提出“再创一个新蒙牛”的五年战略,转而注重企业有质量地发展,蒙牛表示将推动产品技术创新,进一步强化鲜奶、奶酪、成人粉和国际化等发展引擎,满足各种各样的消费升级需求,令品牌获得广大消费者,特别是年轻一代的喜爱。另外,针对人口老龄化趋势,蒙牛将强化中老年奶粉产品组合和营销投入,同时将加速餐饮、零食奶酪产品创新,把握奶酪市场的增长机遇。


关于未来发展,伊利董事长潘刚表示,“在跨越千亿之后,持续提升核心竞争力,扩大伊利现有的价值创造半径,为我们的发展创造出新的增长空间。同时,我们还将以‘全面价值领先’战略目标为指引,与消费者、员工、全产业链及整个社会共享发展价值,并积极践行绿色可持续发展战略,提升整个产业链的发展水平和发展质量,推动中国乳业迈向新的发展阶段。”


值得注意的是,今年4月,伊利曾公布2022年计划实现营业总收入1296亿元,利润总额122亿元。从半年报看,潘刚的目标已经实现一半。


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