卖卖卖!可口可乐、达能、恒大冰泉、统一…2016年十大出售案,今年吹的什么风?

食品板
2016.11.23

2016年是食品行业的“多事之秋”,唱衰之调时有出现。

经济形势诡谲低迷,消费需求更迭迅速,78月份天降大雨浇灭旺季,1011月份包装、运输成本疯狂上涨……在这样的大环境下,今年食品圈的出售案例也多了起来。下面,就请随小编一起看看2016年的“十宗案”吧——

(一)、可口可乐剥离在华装瓶资产,中粮、太古接手"平分"

1118日,太古股份公司、中国食品两家港股上市公司同时发布公告,分别披露可口可乐在中国装瓶版图的重整方案。次日,可口可乐与装瓶合作伙伴举行了签约仪式,宣布重组后该公司在中国的装瓶业务分别由中粮和太古两家特许经营合作伙伴运营。

目前可口可乐拟出售的中国装瓶厂资产,合计股权总价值约为59.14亿元,其中部分资产的股权以30.14亿元卖给太古,其他部分资产的股权以29亿元卖给中粮,上述交易均以现金支付。同时,在太古与中粮的装瓶业务重整计划中,太古将一家装瓶厂以4.87亿元卖给中粮,中粮则将10家装瓶厂以21.22亿元卖给太古。

根据华尔街日报消息,可口可乐目前在全球分拆了部分业务,以减少汽水销量放缓带来的成本。对碳酸饮料而言,业内普遍认为毛利率较高的是上游的浓缩液生产与销售,毛利率约为50%~60%,下游的渠道环节毛利率大约40%左右,中游的瓶装业务毛利率则相对较低,为10%~15%

(二)、达能出售乐百氏,为聚焦天然矿泉水业务

201611月中旬,法国达能集团向外界确认,将收购了16年的品牌乐百氏整体转让,而接手乐百氏的新东家,是总部位于深圳的盈投控股,交易金额并未透露。

根据协议,乐百氏品牌,6家位于广州、北京、天津、成都、重庆和中山的乐百氏工厂以及从事乐百氏品牌业务的员工,将整体转移到盈投控股旗下。究其原因,达能称将采取更为集中的发展模式,聚焦天然矿泉水业务。

此番乐百氏被整体出售,跨国企业整合本土品牌不力的案例又多了一宗,达能用了16年未能消化“乐百氏”这一曾经代表中国饮料行业顶端水平的品牌,到底是谁之过?重归本土品牌的乐百氏能否再度焕发生机呢?

(三)、恒大27亿出售快消业务,比亚迪经销商接手恒大冰泉

2016928日,恒大地产集团发布公告称,公司的全资附属公司恒大集团公司及其他全资附属公司与不同的独立第三方订立协议,出售集团在粮油、乳制品及矿泉水业务中的全部权益,总代价约为人民币27亿元,其中恒大冰泉卖了18亿元,接手方为深圳市三维都灵汽车销售服务有限公司,是比亚迪的经销商。

去年,恒大集团方面曾有意让矿泉水业务登陆新三板,但最终作罢。当时恒大公布的数据显示,恒大矿泉(恒大冰泉公司名)2013年度、2014年度、20151-5月的营业收入分别为3480.22万元、96803.72万元和28430.52万元,公司的净利润分别亏损5.52亿元、28.4亿元和5.55亿元。

(四)、中粮6亿抛售金帝,曾经巧克力一哥黯然陨落

201615日,中粮集团旗下上市公司中粮地产发布公告,中粮地产控制的华高置业拟以约3.94亿元人民币收购PD公司100%的股权,并以2.17亿元人民币购买中国食品对PD公司的债权,合计收购代价6.11亿元。而PD公司持有的主要资产,即为金帝100%的股权。

中粮地产虽然也属于中粮集团的业务单元之一,但主营业务却是房地产开发,和巧克力业务没有丝毫关系。据一位员工猜测,这次交易的核心,其实只是金帝位于福田区的那块厂地。按照最新的土地市场行情,金帝的这块地市值预计达到21亿元。随后在4月份,金帝工厂突然被通知全面停产;715日,金帝营销团队被遣散。

据悉,金帝曾是国内巧克力品牌“一哥”。2012年前后金帝的巅峰状态:据报道,当时仅在深圳市场,一年销售可以做到3000万至4000万元。2012年全国市场做到了6亿元左右的销售额。

(五)、统一近13亿转让今麦郎饮品股份,十年婚姻到尽头

20165月,在港上市的统一企业中国控股有限公司发布公告称,以12.91亿元人民币出售其所有的今麦郎饮品约47.83%股份,买家为新加坡注册企业Consistent Returns Pte.Ltd;交易完成后,统一将不再持有今麦郎饮品集团任何权益,正式结束“十年牵手”。对于出售股份的目的,统一方面的解释是“为实现投资利益、充实营运资金。”

今麦郎随后也在官网公开回应:因与股东统一产生“同业竞争”而受到制约,双方经友好协商,统一正式退出。最终,今麦郎饮品选择了“亚洲最大独立私募基金”骏麒资本。

据悉,今麦郎饮品截至20151231日的经审核综合资产总值及资产净值分别为31.42亿元及19.88亿元,本次出售的47.83%股权应分别约占15.03亿元和9.51亿元。经过10年运营,今麦郎饮品2014年、2015年度除税后纯利分别为2.05亿元、1.81亿元。

(六)、圣牧宣布股东出售37%股份,将成伊利千亿目标新突破口

2016112日早晨,新兴乳业黑马中国圣牧发布公告确认,圣牧公司多位股东向伊利股份联合出售37%股份。早在1021日时,伊利股份已宣布募集资金90亿元,其中46亿元将用于收购中国圣牧37%的股权,此后伊利将成为圣牧第一大股东。

资料显示,作为中国最大的有机乳品公司,圣牧是中国唯一一家符合欧盟有机标准有机乳品公司,同时也是中国唯一一家提供100%由自有认证有机牧场生产的品牌有机乳制品的乳品公司。

据了解,布局有机奶业务板块是伊利推进5强千亿”战略目标的重要一步。这次并购是伊利集中资源引爆市场的又一重拳,有效延伸了伊利在有机产业链的布局,释放了产业协同效应,通过向市场供应更多高端品类,满足消费者的营养健康需求;同时,伊利继续扩大行业领先优势,不断做大有机奶市场蛋糕,提高企业盈利能力,为股东带来更多回报。

(七)、黑牛食品变身科技企业,5.13亿元出售食品饮料业务

20167月,黑牛食品发布公告,拟将旗下100%控股的五家子公司以5.13亿元的价格向深圳市黑牛资本管理有限公司出售。出售完成后,黑牛食品将置出食品饮料业务资产,主营业务将变更为软件和信息技术服务。9月中旬,黑牛食品公布定增预案,拟募资180亿元投资OLED(有机发光二极管)产业。

事实上,早在去年7月份,黑牛食品就开启了“去食品化”进程。20151116日晚间,黑牛食品发布公告,以公开拍卖方式转让旗下陕西、苏州、辽宁3家全资子公司,同时还将旗下广州及安徽公司的部分设备进行出售。对于全面剥离食品资产的原因,黑牛食品表示,主要是公司食品饮料业务盈利空间受到挤压,盈利能力较弱。

(八)、英联食品甩手中国糖业务,5亿美元出售给南宁糖业

20169月,英联食品宣布,已决定将其在中国南方的蔗糖业务出售给南宁糖业牵头的财团。英联食品没有透露交易价值,但两位直接了解情况的人士称,包括债务在内,该交易价值约5亿美元。

同日,南宁糖业发布公告,称公司参与投资的产业并购基金下属公司拟以总价16.8亿元,收购伦敦证券交易所上市公司英联食品旗下拥有的在广西境内的广西博宣食品有限公司70%的股权、广西博爱农业科技发展有限公司70%的股权、广西博华食品有限公司70.94%的股权和广西博庆食品有限公司60%的股权。

英联食品集团是欧洲市值较大的食品公司之一,业务涵盖食糖生产、农业、添加剂、营养食品等领域。1995年,英联糖业中国在广西自治区投资兴建了在中国的第一家合资糖厂——广西博庆食品有限公司,进入中国糖业市场。此后,英联糖业中国相继建立了另外4家糖厂,5家糖厂的压榨能力达到500万吨甘蔗,每年优质食糖的生产能力达到60万吨以上。英联糖业从2015年开始收缩中国业务,出售了其位于中国北部黑龙江省的两家糖厂。

(九)、春华资本携手阿里4.6亿美元入股,收购百胜中国运营权

201692日,百胜餐饮集团宣布旗下中国业务(包括肯德基、必胜客等在内)被春华资本集团及蚂蚁金融服务集团共同出资4.6亿美元收购。其中,蚂蚁金服是阿里巴巴旗下的金融子公司;据悉,春华资本和蚂蚁金服将分别向百胜中国投资4.10亿美元和5000万美元。

(十)、麦当劳出售中国市场特许经营权,加速拓展三四线城市

据媒体报道,快餐业巨头麦当劳正将目标放在缩减该公司业务规模和提高利润上,其中出售中国市场的特许经营权、加速拓展三四线城市可能将成为麦当劳的选择。

麦当劳全球今年上半年决定由其在华设立的麦当劳中国引进战略投资者,以实现强强联手、优势互补、加速业务发展;调整后,麦当劳继续持有新公司的股份。麦当劳目前在中国市场上拥有2200家连锁店,其当劳内地和香港20年期大规模特许经营权已经引来多份竞标,交易价格将达到20亿至30亿美元,华盛顿私募股权公司凯雷集团和另外一家跨国财团成为最后的竞购者。

曾几何时,食品圈盛行“买买买”式的规模扩张,如今都悄然转为“卖卖卖”式的资产减负。上述十个出售案例,有意在剥离亏损板块的,有准备聚焦轻资产业务的,有为获取营运资金的,当然也有为实现更远大产业目标的。那么,你认为哪一宗出售案震动最大、影响最深呢?

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