文: 何丹琳
来源:小食代(ID:foodinc)
1月31日,全球知名咖啡连锁品牌星巴克发布截至2023年12月31日的2024财年第一季度财报。期内,星巴克中国的营业收入增长了18%,同店销售额增长了10%,净新增169家门店。
“我们看到了星巴克中国的发展正呈现出强劲势能。星巴克的目标是成为中国高端咖啡市场的首选品牌,我们通过核心门店和臻选门店积累的品牌资产是首屈一指的。”小食代留意到,星巴克全球CEO纳思瀚(Laxman Narasimhan)在今天早上结束的业绩会议上表示,对中国高端咖啡市场的领导者充满信心。此外,在谈及2024年中国咖啡市场时,星巴克高层重申对卷入价格战不感兴趣。
在交出这份财报后,星巴克盘后股价一度上涨超过4%,站上98美元。
下面,小食代就带大家第一时间来关注下。
01
“首选品牌”
先来聚焦中国市场表现。
财报显示,2024财年第一季度,星巴克中国的营业收入为7.35亿美元(约合人民币52.78亿元),较前一年同期增长18%。期内,同店销售额增长了10%,这一增长得益于同店交易量激增21%,尽管平均客单价下降了9%。
“一季度,中国的收入增长了近20%,主要得益于新店增长15%,及同店销售增长10%。”星巴克首席财务官Rachel Ruggeri在会上说道,同店交易量增长在很大程度上与前一年疫情对市场的影响有关;客单价下降则主要因为促销环境加剧等因素。
这意味着,总体来看,星巴克在中国的业务取得了显著复苏和增长,尽管平均客单价有所下降,但通过提升客流量和积极开设新门店,实现了整体营收的大幅提升。
纳思瀚表示,上季度星巴克中国进一步巩固了其在中国高端咖啡市场的领导地位。
根据最新的品牌健康度追踪调查,星巴克仍是包括Z世代在内的中国消费者在非家享咖啡场景的首选品牌。“我们在品牌亲和力方面继续领先,并拥有最高的品牌知名度、熟悉度和购买意愿。”纳思瀚表示。
“我们在新产品研发上持续发力,第一财季共推出12款全新的咖啡饮料,包括广受欢迎的浓小杯系列等。”他说,星巴克提供独特的全球和本地相关产品创新,包括高端咖啡和食物,“我们现在的早间时段(的销售表现)已超越疫情前的水平。”
在数字化方面,纳思瀚指出,作为门店销售的主力人群,星巴克中国的会员正更频繁地消费,会员计划也在不断发展。“通过星巴克独特的门店组合和数字化渠道,我们正在为顾客提供高品质的实体和数字化体验。”
据透露,星巴克中国的数字业务占销售额52%,创下历史新高,较上季度增长4%。期内,星巴克中国的活跃会员数量也持续增长。“我们金星会员的消费频次较上季度增长近10%。会员销售占比增至73% ,这表明了我们顾客的忠实度和粘性。”纳思瀚说。
此外,他提到,通过优秀的门店伙伴(员工),星巴克中国创造了非常强大的顾客联结和行业中最高的伙伴保留率。“上季度,我们全职门店伙伴的离职率创下历史新低,并荣幸地被怡安中国评为‘2023最佳ESG雇主’。”
02
持续下沉
星巴克中国的门店数量再创新高。
“本月初,我们庆祝了星巴克进入中国市场25周年。目前,星巴克在中国内地市场的店数已突破7000家。”纳思瀚会上最新披露。他表示,该公司打造了稳健的中国业务架构,并有望在2025年实现开出9000家门店的发展目标。
Ruggeri则在会上指出,第一财季,中国市场开出169家新店,新进入28个县城。至第一财季末,星巴克在中国共拥有6,975家门店。在2023年,星巴克在华净新增门店885家。
可以看到,这家咖啡巨头正在加速“开到县城”的步伐。
“截止这一季度,在中国近3000个县级行政区,我们已经覆盖了857个。我们拥有巨大的市场机会,既包括提高在现有城市的渗透率,也包括进入新的县级市场。” 星巴克中国董事长兼CEO王静瑛(Belinda Wong)在会上回复分析师提问时说道。
值得注意的是,下沉市场的新店表现更为出色。“我们的新门店继续在营收和利润方面创造了可喜的投资回报,新县城的门店表现更为强劲。”纳思瀚表示,对星巴克继续成为中国高端咖啡市场的领导者充满信心。
“我们在过去几年进驻的县级城市新门店持续表现卓越,展现出了比高线市场新门店更出色的盈利能力。“王静瑛说,星巴克中国计划继续加速门店下沉,在2024财年实现13%的门店增长。
这也是星巴克中国战略的三个关键支柱之一。
今天在谈到中国战略时,纳思瀚指出,首先是本土化的咖啡产品与顾客体验创新。“我们正在提供更多具有本地相关性的咖啡产品创新。同时,通过意见领袖和相关方合作,增加社交媒体互动,继而提升产品认知和顾客的消费频次。”
第二,持续的技术及数字化投入。“我们在科技方面进行了大量的投资,持续提高全渠道能力,赋能我们在新消费场景中服务更多顾客。这些投资还为门店创造了更加数字化的营运环境,提升了工作效率和员工的工作体验,使得我们的新店和既有门店拥有更好的效益表现。”他说。
第三,开拓更多空白市场。星巴克正在加快市场下沉的步伐,将门店开到中国更多新的县城。“在我们的新开门店中,来自低线城市和新进入县城的占比在提升。”纳思瀚表示。
03
点评竞争
在高歌猛进的同时,星巴克中国也面临着一些挑战,包括价格竞争加剧。
“由于消费者(支出)更加谨慎,市场复苏速度低于预期。虽然‘双11’的表现相对强劲,但整体市场疲软下价格竞争明显加剧。“纳思瀚在会上表示。
事实上,星巴克也在加大促销力度。“促销部分造成了客单价的下降,能否谈谈您所看到的促销环境,以及你们正在采取哪些措施来应对这种情况呢?”小食代留意到,会上有分析师问到。
对此,王静瑛回应称,现在中国消费者在支出上确实变得更谨慎了,“我们正在进行有针对性的促销投入,以提供个性化优惠,并奖励他们以推动其增加消费。得益于在中国市场的深耕,我们能够在合适的时间为合适的消费者群体设计合适的产品。”
“当前中国咖啡市场正在经历转变,来自大众市场的竞争对手在增加。我们相信随着时间的推移,这些竞争对手将会发生变化,市场将与我们今天看到的完全不同。”在谈及当下的竞争格局时,纳思瀚表示。他没有进一步说明这将是什么变化。
此外,他还最新给出了一个判断:“随着人均消费量的持续增长和市场的成熟,我们预计会有一个更大的分级市场(a much larger tiered market)。”
“正如纳思瀚所说,咖啡市场正在经历转变,但现在还没有完全形成不同的层级,我们看到在大众市场涌入了大量竞争对手,他们专注于快速拓店和低价策略。我们的确正在一个日益激烈的促销环境下开展业务。”王静瑛说。
但她又强调道:“我们对卷入价格战不感兴趣。我们专注于实现高质量、盈利、可持续的增长,目标是成为中国高端咖啡市场的首选品牌。(正如上文提到的三个关键支柱)我们有明确的战略来推动我们的同店销售和整体增长,包括交易量和客单价的增长。”
04
历史新高
再来看下全球表现。
今天发布的财报显示,第一财季,星巴克合并净收入增长8%,创下了94亿美元的历史新高,按固定汇率计算也呈现相同增速。美国通用会计准则(GAAP)每股收益同比增长22%,达到0.9美元;非GAAP每股收益同样增长20%,至0.9美元。
另外,美国通用会计准则(GAAP)营业利润率同比增长140个基点,达到15.8%,这主要得益于销售杠杆效应和店内运营效率的提高。但这一增长被对门店员工的工资和福利的投入,以及为支持此前公布的“重塑 ”计划而增加的综合行政管理成本部分抵消。
期内,星巴克全球同店销售额增长5%,其中北美和美国市场分别增长5%,国际市场则增长7%。在美国市场,星巴克同店销售额增长5%,平均客单价上涨4%,同店交易量增加1%。北美洲分部的季度净收入增至71亿美元,较去年同期增长9%,同期营业利润从12亿美元增长至15亿美元,营业利润率扩大至21.4%。
与此同时,星巴克国际市场在期内净收入增长10%,达到18.46亿美元,主要得益于过去12个月新开设的自营门店增加了12%,以及同店销售额增长7%,其中交易量上升11%,平均客单价下降3%。值得注意的是,由于外国货币汇率波动的影响,国际业务受到约2%的不利汇率影响。
“我们第一财季在多个指标上表现强劲。尤其值得注意的是,我们最忠实消费者对星巴克坚定不移地支持,会员数量、支付次数和单个会员消费额均在增长。”纳思翰指出。
他说,尽管面临挑战,但是星巴克的品牌“非常强大”,加上创新以及对店内伙伴(员工)持续关注形成的长期竞争优势,同时专注于执行此前公布的“Triple Shot Reinvention”,都将推动公司实现平衡且有吸引力的盈利增长。
Ruggeri则在会上指出,星巴克在第一财季实现了显著的利润率扩张和两位数的盈利增长,这凸显公司实现盈利增长的多种途径。
在全球门店扩张方面,第一财季,星巴克净新增549家门店,使全球总店数达到38,587家,其中公司自营门店占51%,特许经营门店占49%。至财季末,美国和中国市场门店数量合计占据全球门店组合的61%,其中在美国有16,466家。
对于今天这份成绩单,外电也给予了不少的关注。
彭博指出,虽然上季度星巴克的销售额增长幅度在一年来看是最慢的,华尔街分析师也估计盈利水平将更高,但是投资者似乎对此“不屑一顾”,他们还是找到了乐观的理由,这让公司盘后的股价显著上涨:例如,星巴克公布的北美同店销售额基本符合预期,部分原因是门店客流量良好。此外,衡量盈利能力的北美营业利润率也超出预期。
CNBC指出,星巴克第一财季包括了全年的一些最重要的假期。这家连锁店的礼品卡销售额通常高达数十亿美元,此外,其季节性饮品也会带来更高的客流量。期内,消费者在礼品卡上充值了36亿美元,打破了星巴克的历史记录。
华尔街日报表示,星巴克是第一家在财报季内公布业绩的美国大型连锁餐饮企业。随着通胀降温,投资者正在关注美国人如何改变支出,经济可能走向软着陆。近几个月来,星巴克在美国市场推出了一系列促销活动,试图吸引消费者,例如周四3美元以及周末买一送一优惠。
路透指出,随着以巴冲突和一些市场销售疲软,星巴克今天下调了全年预期。该公司现在预计,全球和美国市场同店销售增长将是4%-6%,之前为5%-7%。分析师表示,虽然公司面对一些收入方面的不利因素,但是今天的发布“听起来星巴克已有明确的应对方案”。
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